天风证券（601162）股份有限公司孙海洋近期对海澜之家（600398）进行盘考并发布了盘考评释《蔼然京东奥莱新业务成长》，本评释对海澜之家给出买入评级，刻下股价为7.48元。

　　海澜之家

　　发展京东奥莱新业务

　　京东集团与海澜集配合果计谋合作，联袂开展奥莱业务运营，在海澜飞马水城开设宇宙首家京东奥莱线下店，并在京东上线“京东奥莱官方旗舰店”为糜掷者提供优质方便的衣饰、轻奢、证据、鞋靴等大牌。

　　同期，京东上线了“京东奥莱官方旗舰店”，该旗舰店由上海京新海交易发展有限公司运营，上海京新海交易发展有限公司为上海京海奥特莱斯交易发展有限公司抓股100%的公司。公司全资子公司上海海澜之家投资有限公司抓有上海京海奥特莱斯交易发展有限公司65%的股权。2024年9月25日，京东奥莱线下首店在无锡海澜飞马水城开业。

　　无锡海澜飞马城首店遴荐由海澜集团独家运营的交易格局石川澪 白虎，筹画面积5000普通米足下，设有证据鞋服、户外、男女装、童衣、轻奢、鞋靴等专区，包括安德玛、阿迪达斯、PUMA、LEE、VANS、CHAMPION等弥远外洋品牌，均为深度扣头特卖。

　　2025年元旦前后安阳店及滕州店先后开业

　　安阳店位于河南省安阳市北关区彰德路万意广场京东奥莱，滕州店位于山东省滕州市荆河中路999号中万购物中心L2层(大润发旁)；两店2024年12月28日试营业，2025年1月1日精采营业。

　　京东奥莱秉性为：多品牌千里淀，经久专注品牌扣头限度，已集会超多大牌及商品，为糜掷者提供方便实惠的证据大牌廉价正品购物弃取。

　　极致购物体验：“品牌、正品、精选、廉价”京东奥莱甄选高性价比、优质品牌妙品，现场设有证据失业、男女服装、鞋靴等专区、一站式倨傲日常所需。

　　会员制新零卖：京东奥莱整个商品均遴荐会员制入店，凭会员身份可享受全场大牌商品扣头优惠。

　　督察盈利预测，督察“买入”评级

　　咱们预测公司24-26年EPS离别为0.46/0.55/0.62元/股，对应PE为16/13/12x，督察盈利预测，督察“买入”评级。

　　风险辅导：技俩落地不足预期；国内需求疲软；行业竞争加重；库存积压。

　　证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据贪图，开源证券周嘉乐盘考员团队对该股盘考较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.04%，其预测2024年度包摄净利润为盈利22.35亿，字据现价换算的预测PE为15.91。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有21家机构给出评级石川澪 白虎，买入评级18家，增抓评级3家；夙昔90天内机构筹画均价为8.02。